世界黃金儲備情況

地球上的人類在整個數千年文明歷史中,從這個星球上共挖出來總量約15萬多噸黃金,目前這15萬多噸黃金其中的40%左右是作為可流通的金融性儲備 資產,存在於世界金融流通領域,總量大約為6萬多噸。其中3萬多噸的黃金是各個國家擁有的官方金融戰略儲備,2萬多噸黃金是國際上私人和民間企業所擁有的 民間金融黃金儲備;而另外60%左右的黃金是一般性商品狀態存在,比如存在於首飾制品、歷史文物、電子化學等工業產品中。需要註意的是,這60%左右的黃 金,其中有很大一部分可以隨時轉換為私人和民間力量所擁有的金融性資產,參與到金融流通領域中。

(1)目前世界黃金存世分布比例

根據世界黃金協會(World Gold Council)的資料, 截至2003年10月, 世界各國官方黃金儲備的前40名國家資料如下(與現在的數據相比變化不大):

 

從世界黃金協會提供的國家官方黃金儲備資料看,黃金仍是許多國家官方金融戰略儲備的主體。現在全世界各國公布的官方黃金儲備總量為32700噸, 約等於目前全世界黃金年產量的13倍。其中官方黃金儲備1000噸以上的國家和組織有:美國、德國、法國、意大利、瑞士及國際貨幣基金組織。在這些國家和 組織中,美國的黃金儲備最多,為8149噸,占世界官方黃金儲備總量的24.9%。西方前十國的官方黃金儲備占世界各國官方黃金儲備總量的75%以上。

黃金儲備達百噸以上的有32個國家、地區或組織主要集中在歐洲和北美洲,亞洲及非洲國家只占少數;黃金儲備不足10噸的國家、地區或組織共有47 個,基本上都分布在亞洲、非洲和拉丁美洲,其總量只占美國黃金儲備的1.43%。從這一數據可以看出,政治經濟實力強大的國家其黃金儲備也多,這說明黃金 儲備仍是國家綜合實力的標誌。

另外,黃金儲備在國家金融戰略總儲備中的比率也說明黃金現在仍然是國家戰略儲備的主體,黃金儲備仍為世界上的發達國家所重視。美國的黃金儲備在其國 家戰略總儲備中所占的比率高達56.7%,而其他一些發達國家如德國37.6%、法國47.1%、意大利47.8%、瑞士38.2%、荷蘭46.6%也是 凸顯了黃金儲備的重要作用。

需要特別註意的是,有些國家根據本國實際情況實行藏金於民的政策。比如印度,印度的官方黃金儲備雖然只有357.8噸,在國家戰略總儲備中的比率也 不高,只有7.8%。但是,據有關資料顯示,印度民間的黃金總儲藏量至少有1萬噸,白銀的民間儲藏量至少也有11萬噸。現在,印度仍然是世界上最大的黃金 消費市場,其黃金消費量每年達600-800噸左右。印度並不是產金大國,其每年消費的黃金大多數是從國際市場上購買。近幾年隨著印度經濟的高速發展,黃 金的進口數量也大幅增加。

中國官方公布的黃金儲備約為600噸(2004年,至今並沒有數量上的大改變),占中國國際金融儲備的2%以下,黃金儲備及占國際儲備的比率都明顯 偏低。不過600噸的數字是中國官方公布的數據,根據經驗性推論,600噸可能是不準確的數字,從各種因素分析中國官方實際擁有黃金儲備量要大於600 噸,黃金儲備約在1000噸左右。

(2)目前影響世界黃金價格的主要因素是民間市場力量

各類黃金研究報告中,首先都要研究分析世界各國的官方黃金儲備,主要一個原因是來自官方公布的黃金儲備數據非常透明準確,便於研究分析,同時也可以 了解黃金在各國政府官方眼中的地位。但這容易造成黃金投資者的理解誤區,會誤認為現在的黃金市場價格受到官方機構的左右,這種認識在理論界和一般研究者當 中非常盛行。

投資黃金必須首先要明白的是,雖然世界黃金總量的很大一部分是儲備在各國政府手中,但這並不是當前世界黃金市場的主流,當前世界黃金的價格走勢趨勢並不由各國政府的意願所左右,各國政府的售金意願或買金意願並不能改變黃金價格走勢的大趨勢。

現在世界黃金市場的參與主角是民間力量。主要是各種類型的投資基金,其中起主導力量的是一些商品市場基金,還有就是國際大財團、大銀行、大保險公司 等,還有數量最龐大的人群就是各類黃金投資經紀商下面聯結的分布在世界各國的散戶黃金投資者。這些黃金市場上的民間投資力量構成了當前世界黃金交易量的 95%以上。

世界黃金價格現在由全世界民間市場力量決定。

(3)黃金的作用仍然不可替代

1999年誕生了新的歐元貨幣體系,歐洲15國央行的聲明中,再次確認黃金仍是公認的金融資產,明確黃金占該體系貨幣儲備的15%。這是黃金貨幣金融功能的回歸。黃金仍是可以被國際接受的繼美元、歐元、英鎊、日元之後的第五大國際結算貨幣。現在黃金可視為一種準貨幣。

當今黃金可以分為商品性黃金和金融性黃金。黃金除了上面的金融用途外,當前黃金商品用途主要是首飾業、佛像裝飾、建築裝飾、黃金器具、電子工業、牙 醫、金章及其他工業用金。黃金長期作為貨幣金屬而受到嚴格控制,導致目前黃金的商品用途仍是十分狹小的,黃金的重要作用仍然體現在金融貨幣功能上,後隨著 國際金融體制改革的推進,國際貨幣體制黃金非貨幣化的條件下,黃金日益從宮廷、廟宇走向了民間,由達官貴人的特權擁有變成了大眾所擁有。

黃金成為了可以自由擁有和自由買賣的商品,黃金從國家金庫走向了尋常百姓家,其流動性大大增強,黃金交易規模增加,因此為黃金市場的發育、發展提供 了現實的經濟環境。黃金非貨幣化的二十年來也正是世界黃金市場得以發展的時期。黃金開始由貨幣屬性主導的階段向金融貨幣與商品雙重屬性紛呈的階段發展,商 品黃金市場得以發展的同時也促使金融黃金市場迅速地發展。

經濟學家凱恩斯曾經這樣評價黃金的作用:“黃金在我們的制度中具有重要的作用。它作為最後的衛兵和緊急需要時的儲備金,還沒有任何其他的東西可以取代它。” ——黃金仍是一種具有金融屬性的特殊商品!

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