黄金日评

发布时间:
2020-01-09 13:36:02
字号:

市场回顾

国际现货黄金前一个交易日冲高回落下跌1.1%,收于1556.61美元/盎司。VIX波动率指数收于13.45,市场避险情绪大幅波动后回落。美元指数反弹0.39%97.34NYMEX原油期货冲高回落大跌4.34%报收59.98美元/桶。美债十年期收益率反弹4bp1.86%三个月期收益率持平1.56%,二者利差扩大4bp29bp,从1011日开始再次结束自今年523日开始的倒挂。真实利率对标物美债十年期TIPS收益率继续反弹3bp0.12%

 

黄金日K线走势图

 

要闻解读

  1. 美国12ADP就业人数为20.2万人,预期为16万人,前值为6.7万人。

欧元区12月消费者信心指数终值-8.1,预期-8.1,前值为-7.212月经济景气指数101.5,预期101.4,前值为101.212月工业景气指数-9.3,预期-9,前值为-9.1

 

解读:美国12ADP就业人口好于预期,有效缓解当前美国经济下行风险,后续仍需12月非农就业数据确认,根据数据规律,我们认为周五的非农数据可能会大幅下降,看具体是否会超预期下降。欧元区数据好坏参半,消费者信心指数略有走弱,美元走强压制金价。

 

  1. 美国总统特朗普发表电视讲话称,无美方人员在伊朗对伊拉克军事基地的袭击中伤亡;在伊朗对美国军事基地攻击后,美国将对伊朗实施新制裁。特朗普称只要他还是美国总统,就永远不允许伊朗拥有核武器。

 

解读:特朗普发言安抚市场后美股走高,风险偏好抬升压制金价。

 

  1. 日内请重点关注(以下为北京时间):

09:30 中国12月及全年CPIPPI

15:00 德国11月未季调贸易帐、工业产出;

21:30 美国至14日当周初请失业金人数;

21:00 美联储副主席克拉里达发表讲话;

22:30 2020FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在该行主办的2020年区域经济状况会议上致欢迎辞并作介绍性讲话,并参加讨论。

 

持仓及相关数据跟踪:

1,全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust 黄金最新持仓量886.81吨,较前一交易日下降9.37吨。

 

2,反映市场避险情绪的美股波动率指数最新值为13.45,避险情绪飙升后回落

 

  1. 周度数据:根据CFTC最新公布的数据,截至1231日,黄金的非商业净多头持仓为327925手,较上周增加22273手,表明投资者对黄金的看多情绪继续回升。而截至1231日,美元指数非商业净多持仓为12,054手,比上周减少1177手,投资者对美元的看多情绪继续继续高位回落。

 

 

日期

COMEX:黄金:总持仓

COMEX:黄金:非商业多头持仓:持仓数量

COMEX:黄金:非商业空头持仓:持仓数量

期货收盘价(活跃合约):COMEX黄金:

黄金CFTC非商业净多头持仓

黄金CFTC非商业净多头持仓周度增减

2019-12-24

748737.00

364310.00

58658.00

1504.40

305652.00

19377.00

2019-12-31

786166.00

381620.00

53695.00

1520.00

327925.00

22273.00

 

指标名称

CME:欧元兑美元:非商业净多头持仓:持仓数量

CME:日元兑美元:非商业净多头持仓:持仓数量

CME:英镑兑美元:非商业净多头持仓:持仓数量

ICE:美元指数:非商业净多头持仓:持仓数量

2019-12-24

-72,943.00

-33,542.00

8,697.00

13,231.00

2019-12-31

-74,345.00

-25,302.00

12,393.00

12,054.00

 

 

4,周度更新(截至上周四):花旗经济意外指数可用于观察欧美两大经济体之间的预期差,一定程度上影响美元和黄金走势。上周欧洲花旗意外指数正值继续上升,美国经济意外指数负值略有收窄。从当前绝对位置来说,欧元区经济数据好于预期的情况已经开始多于美国;边际变化来说,欧元区和美国均有所好转,意外指数之差为正值且继续小幅扩大,压制美元。

时间

花旗美国经济意外指数

花旗欧洲经济意外指数

花旗欧洲经济意外指数:-花旗美国经济意外指数

欧元兑美元

2019-12-27

-8.30

27.90

36.20

1.1175

2020-01-02

-3.40

33.40

36.80

1.1173

 

5,周度更新:美国通胀指数国债作为真实利率的体现,跟金价具有反向走势,十年期美债收益率上周回落2bp1.82%,五年期美债收益率回落1bp1.66%,二者利差收窄1bp16bp,从1011日开始再次结束自523日以来的倒挂。真实利率对标物美债十年期TIPS收益率回落3bp0.12%

指标名称

美国:国债收益率:5

美国:国债收益率:10

美国:国债收益率:通胀指数国债(TIPS):5

美国:国债收益率:通胀指数国债(TIPS):10

期货收盘价(活跃合约):COMEX黄金

隐含5年通胀预期

隐含10年通胀预期

2019-12-27

1.68

1.88

0.04

0.15

1,515.60

1.64

1.73

2020-01-03

1.59

1.80

-0.10

0.03

1,555.20

1.69

1.77

 

操作机会

从中期来看,目前全球经济复苏态势朦胧,货币政策虽然进入观望期但很难退出,量的层面仍然持续扩表宽松,名义利率维持低位,而通胀有上行趋势压制实际利率下行;美国经济数据边际相对欧元区偏弱,美元走势偏弱;这两大因素在前期担忧货币政策进入观望期的利空消化后,对金价转为有利。中线多头思路需结合美国经济数据和美联储宽松预期差进行跟踪,关注美国就业数据。

从季节性来说,一季度全球多个国家节假日实物黄金消费增加,而当前较为有利的环境支撑投资需求增加,黄金上涨概率较大。短期来说,隔夜特朗普讲话安抚市场,称美军并无伤亡,美伊冲突担忧迅速降温,原油价格和黄金价格出现大幅冲高回落。各方均表现出对扩大事态的克制,未来依然是“乱而不断”的地缘局势,市场的忧虑情绪波动较大,需要把握节奏低吸为主,高抛为辅,勿追涨杀跌。

 

 

免责声明:本文所含内容及观点仅为一般信息,并无任何意图被视为任何买卖的建议或请求。文中所含内容及观点均可能在不被通知的情况下作出更改。本文并未考虑任何特定用户的特定投资目标、财务状况和需求。任何引用历史价格波动或价位水平的信息均基于我们的分析,并不表示或证明此类波动或价位水平有可能在未来重新发生。本文所载信息之来源虽被认为可靠,但并不保证它的准确性和完整性,同时也不对任何可能因参考本文内容及观点而产生的任何直接或间接的损失承担任何责任。


万兆丰声明:
      登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。
      投资者据此操作,风险自担。如有侵权,请联系我们!
温馨提示:您访问的是香港地区网站。贵金属交易存在着较高风险,并不适合于所有投资者,您有可能会失去部分或者全部的投资本金。在您决定进行贵金属投资前请务必慎重考虑您的投资目标、经验、和对风险的承受能力。如果有任何疑问,请联络您的财务顾问给予正确指导。