黄金日评
- 发布时间:
- 2019-11-15 15:08:51
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美失业数据略走弱 美债利率回落金价反弹
市场回顾
国际现货黄金前一个交易日反弹0.55%,收于1471.49美元/盎司。美股VIX波动率指数收于13.05,风险偏好依然较高。美元指数下跌0.15%报98.17。NYMEX原油期货回落0.84%报56.9美元/桶。美债十年期收益率回落6bp至1.82%,三个月期收益率持平1.57%,二者利差为正的25bp,从10月11日开始再次结束自5月23日以来的倒挂,昨日曲线走平6bp。真实利率对标物美债十年期TIPS收益率回落2bp至0.20%。
黄金日K线走势图
要闻解读
1,美国至11月9日当周初请失业金人数为22.5万人,刷新5个月来新高,预期21.5万人,前值21.1万人。美国9月PPI环比增0.4%,刷新3月来新高,预期增0.3%,前值减0.3%。
美联储主席鲍威尔重申对美国经济的基本预期依然良好,美联储对经济前景的预期仍然是经济持续温和增长;企业状况告诉美联储,进口商品税方面的不确定性打压了企业投资;美国债务增速高于经济增长,这是不可持续的;在低利率环境下,美联储的降息空间更小;美联储正展开大量工作来理解回购市场的流动性问题,将致力于实现美联储的双重目标。
美联储副主席克拉里达称,通胀接近2%目标水平,预期处于低端;美国经济处于或接近实现美联储双重目标,没有证据证明薪资增长导致通胀过高。
解读:美国初请失业金人数差于预期,美债长端利率略有回落。鲍威尔对美国经济依然乐观,美联储降息空间较小。
2,欧元区第三季度GDP修正值同比增1.2%,预期增1.1%,前值增1.1%。欧元区第三季度季调后就业人数季环比增0.1%,预期增0.2%,前值增0.2%。欧洲央行副行长金多斯表示,数据显示欧洲经济尚未陷入衰退,但经济增速将低于潜在增速;货币政策不能解决经济中存在的全部问题;仍有工具,但是政策的副作用变得更加明显;银行业低利润是结构性问题,而非负利率导致。
解读:欧元区情况开始有所企稳,抬升风险偏好,压制美元。
3,日内请重点关注(以下为北京时间):
18:00 欧元区10月CPI、9月季调后贸易账;
21:30 美国10月零售销售;
22:15 美国10月工业产出;
23:00 美国9月商业库存。
持仓及相关数据跟踪:
1,全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust 黄金最新持仓量为896.77吨,较前一交易日持平。
2,反映市场避险情绪的美股波动率指数最新值为13.05,低位震荡。
3,周度数据:根据CFTC最新公布的数据,截至11月5日,黄金的非商业净多头持仓为279828手,较上周增加3313手,表明投资者对黄金的看多情绪小幅增加。而截至11月5日,美元指数非商业净多持仓为28,379.00手,比上周继续减少1130手,投资者对美元的看多情绪继续从高位连续几周回落。
日期 |
COMEX:黄金:总持仓 |
COMEX:黄金:非商业多头持仓:持仓数量 |
COMEX:黄金:非商业空头持仓:持仓数量 |
期货收盘价(活跃合约):COMEX黄金:周 |
黄金CFTC非商业净多头持仓 |
黄金CFTC非商业净多头持仓周度增减 |
2019-10-29 |
643442.00 |
335423.00 |
58908.00 |
1489.90 |
276515.00 |
17383.00 |
2019-11-05 |
690181.00 |
344591.00 |
64763.00 |
1484.90 |
279828.00 |
3313.00 |
指标名称 |
CME:欧元兑美元:非商业净多头持仓:持仓数量 |
CME:日元兑美元:非商业净多头持仓:持仓数量 |
CME:英镑兑美元:非商业净多头持仓:持仓数量 |
ICE:美元指数:非商业净多头持仓:持仓数量 |
2019-10-29 |
-53,355.00 |
-19,698.00 |
-32,415.00 |
29,509.00 |
2019-11-05 |
-60,746.00 |
-26,605.00 |
-29,035.00 |
28,379.00 |
- 周度更新:花旗经济意外指数可用于观察欧美两大经济体之间的预期差,一定程度上影响美元和黄金走势。上周欧洲花旗意外指数负值大幅收窄,美国经济意外指数正值略有走强。从当前绝对位置来说,欧元区依然不如美国情况好;边际变化来说,欧元区上周相对美国继续有好转,意外指数之差负值缩窄,不过欧元略有走弱。
时间 |
花旗美国经济意外指数 |
花旗欧洲经济意外指数 |
花旗欧洲经济意外指数:-花旗美国经济意外指数 |
欧元兑美元 |
2019-11-01 |
6.00 |
-42.50 |
-48.50 |
1.1165 |
2019-11-08 |
7.50 |
-27.20 |
-34.70 |
1.1021 |
5,周度更新:美国通胀指数国债作为真实利率的体现,跟金价具有反向走势,十年期美债收益率上周大幅反弹21bp至1.94%,三个月期美债收益率反弹3bp至1.55%,二者利差为正的39bp,从10月11日开始再次结束自5月23日以来的倒挂,上周曲线走陡18bp。真实利率对标物美债十年期TIPS收益率反弹9bp至0.23%。
指标名称 |
美国:国债收益率:5年 |
美国:国债收益率:10年 |
美国:国债收益率:通胀指数国债(TIPS):5年 |
美国:国债收益率:通胀指数国债(TIPS):10年 |
期货收盘价(活跃合约):COMEX黄金 |
隐含5年通胀预期 |
隐含10年通胀预期 |
2019-11-01 |
1.55 |
1.73 |
0.05 |
0.14 |
1,516.70 |
1.50 |
1.59 |
2019-11-08 |
1.74 |
1.94 |
0.11 |
0.23 |
1,459.80 |
1.63 |
1.71 |
操作机会
隔夜公布的美国失业数据差于预期,降息预期小幅抬升,美债收益率曲线继续有所走平,支撑金价企稳反弹。此外,美元指数因为欧元区数据好于预期而有所回落,也对金价有所支撑,但市场风险偏好维持高位,依然压制金价。短线操作建议,保守者观望,激进者前期空单轻仓持有。中期依然警惕美国经济继续下滑带来的美债利率下行、避险情绪抬升、美元走弱等因素对金价的支撑。
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